[쿠키뉴스] 송금종 기자 = KB증권은 11일 기업은행 목표주가를 1만4000원에서 1만2700원으로 9.3% 낮췄다. 

유승창·이남석 연구원은 “기업은행 연결기준 4분기 지배주주 순이익은 2572억원으로 시장 기대치(3254억원)를 20.9% 하회했다”며 “순이자마진은 1.74%로 전분기 대비 7bp(1bp=0.01%p) 하락해 예상보다 큰 폭 하락을 기록했다”고 배경을 설명했다. 

이들은 “그동안 기업은행 상대적 강점이었던 순이자마진 안정성 우려가 증가했다. 중소기업 대출 경쟁 심화에 따른 우려를 감안해야 할 시기”라고 진단했다.

그러면서 “올해 순이자마진 추정치를 1.76%에서 1.74%로 내리고 지배주주 순이익 추정치를 1조7097억원으로 3.9% 하향 조정한다”라며 “향후 순이자마진 회복과 일반 주주 배당성향 확대 등이 주가 상승 전제 조건이 될 것”이라고 내다봤다.

다만 이들은 “현 주가는 올해 말 기준 주당순자산 대비 0.28배에 불과하고 업종 내 최고 수준의 높은 배당수익률(올해 예상 배당수익률 7.1%)을 보유하고 있어 주가에 하방 경직성을 제공할 전망이다”고도 했다. 

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